債券的信用評等到底怎麼區分? 含詳細的債券評等對照表

債券的信用評等到底怎麼區分? 含詳細的債券評等對照表

我們買債券或是買債券ETF的時候,都會看到後面附加一個債券信用評等例如AAA,但這個信用評等到底代表什麼呢?我們這一篇就講解債券的信用評等到底怎麼區分? 含詳細的債券評等對照表,讓大家未來可以更容易投資債券。

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什麼是債券信用評等?

三大信用評等機構(標準普爾、穆迪和惠譽)的主要職責是通過對企業、政府或其他金融產品的財務報表、市場情況、宏觀經濟因素等多方面的評估,最後給予債券的信用評等評級分類,來綜合反映上述因素對借款人或特定債券的整體財務健康狀況、違約風險水平,也是投資人評估債券是否值得買入的一大關鍵。

債券信用評等對照表

投資等級 S&P標準普爾 Moody’s穆迪 Fitch惠譽 評等定義
投資等級債 AAA Aaa AAA 最高信用品質
預期違約風險最低,受評者具備最強健的財務承諾償付能力,受到可預期事件的負面影響極低。
AA
(含 AA+/AA/AA-)
Aa
(含 Aa1/Aa2/Aa3)
AA
(含 AA+/AA/AA-)
極高信用品質
預期違約風險極低,受評者具備極強健的財務承諾償付能力,受到可預期事件的負面影響不大。
A
(含 A+/A/A-)
A
(含 A1/A2/A3)
A
(含 A+/A/A-)
高的信用品質
預期違約風險低,受評者具備強健財務承諾償付能力,但可能因環境或經濟狀況變動而受到影響。
BBB
(含BBB+/BBB/BBB-)
Baa
(含Baa1/Baa2/Baa3)
BBB
(含BBB+/BBB/BBB-)
良好的信用品質(此等級含以上皆是投資等級)
目前預期違約風險低,受評者有允當的財務承諾償付能力,但可能較容易受環境及經濟狀況發生負面變動影響。
非投資等級債 BB
(含 BB+/BB/BB-)
Ba
(含 Ba1/Ba2/Ba3)
BB
(含 BB+/BB/BB-)
投機級 (此等級含以下皆非投資等級)
容易發生違約風險,尤其在營運、經濟情況隨時間產生負面變動的時候。但是受評者仍具有營運、財務的靈活度,可履行財務承諾。
B
(含 B+/B/B-)
B
(含 B1/B2/B3)
B
(含 B+/B/B-)
高度投機
受評者有重大違約風險,但仍具備某些程度的安全性。財務承諾目前仍在履行中,但繼續償付的能力,可能會受到營運及經濟環境惡化影響。
CCC
(含CCC+ /CCC/ CCC-)
Caa
(含Caa1/Caa2/Caa3 )
CCC
(含CCC+ /CCC/ CCC-)
信用風險高
受評者發生違約的可能性高,是否能繼續履行財務承諾,必須看營運及經濟環境是否穩定良好。
CC Ca CC 信用風險很高
受評者發生違約的可能性很高。
C C C 信用風險極高
違約即將發生或不可避免。

債券信用評等怎麼投資?

首先我們可以看到有很多的等級。通常評等越低的債券給予的利息更高。畢竟風險越高利息就合理變高。通常信用評等太低的債券又被稱為垃圾債券,這樣債券違約的風險相當地高,但是常常可以給予10%以上的殖利率。所以直雲建議如果是比較保守的朋友可以選擇投資等級債,垃圾債券的話其實違約風險高走勢反而股票比較像,對於喜歡投資債券的朋友來說來說直雲並不推薦。

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